В июле запустят ETF для Ethereum в США. Что нужно знать до начала торгов Названа примерная дата запуска торгов акциями ETF для криптовалюты Ethereum Стала известна предварительная дата одобрения биржевых фондов для второй по величине криптовалюты. Как ведет себя рынок и на что рассчитывают трейдеры после начала торгов
Цена второй по капитализации криптовалюты Ethereum достигла в ночь на 16 июля $3,5 тыс за монету. Это произошло после того, как стало известно о возможности скорого одобрения биржевых фондов (ETF) на базе спотового ETH в США. На момент публикации цена монеты Ethereum опустилась ниже $3,4 тыс, нивелировав ночное движение вверх.
ETH/USD
3 474,2 -11 (-0,32%) ОКХ Jul 17 03:45:27 1д 3д 1м 3м 1г 5л
Импульсом к росту котировок стала информация, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) может одобрить «эфирные» ETF уже на следующей неделе. Об этом сообщил аналитик рынка ETF в Bloomberg Эрик Балчунас. Он уточнил, что SEC наконец-то обратилась к эмитентам с просьбой подать исправленные варианты заявок для регистрации фондов к среде.
По его мнению, выход на биржи акций спотовых ETF на базе Ethereum в США может произойти уже 23 июля, конечно же, при отсутствии «непредвиденных проблем в последнюю минуту». Ожидается, что все 8 фондов-претендентов будут одобрены одновременно 22 июля, с началом торгов на следующий день, сообщает Reuters со ссылкой на свои источники. Предыдущие оценки экспертов по срокам одобрения были озвучены, как «до 4 июля».
С момента одобрения спотовых биткоин-ETF в январе этого года множество финансовых учреждений, включая финансовых гигантов BlackRock и Fidelity пытаются получить разрешение на создание криптовалютных биржевых фондов. Их цель — предоставить инвесторам возможность торговать Ethereum в виде акций фонда без необходимости соприкасаться с криптовалютой напрямую.
Независимо от сроков принятия, аналитики уверены в позитивном решении регуляторов, прогнозируя высокий интерес к спотовым «эфирным» фондам. Наиболее оптимистичные оценки предполагают, что чистый приток капитала в первый год торгов в таких ETF может достичь $45 млрд.
Новые прогнозы от экспертов рынка оказались гораздо сдержаннее предыдущих. Мартин Лейнвебер, стратег по продуктам цифровых активов в MarketVector Indexes, заявил, что ожидает гораздо более скромных притоков в новые ETF для «эфира» и большей волатильности цены ETH из-за меньшего размера рынка сравнительно биткоина, согласно комментариям для Reuters.
Руководитель стратегического отдела криптобиржи Kraken Томас Перфумо считает, что притоку капитала не обязательно достигать уровня биткоин-ETF, чтобы считаться успешным. С момента дебюта спотовых биткоин-ETF на биржах чистый приток капитала в эти фонды составил более $16 млрд, а в управлении фондов оказались биткоины на на сумму более $56 млрд, которые фонды покупают для обеспечения акций. Это порядка 4,5% существующих монет.
Телеграм-канал РБК-Крипто — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте
Аналитики банка Citi ожидают поступлений в 30-35% от притока в фонды на базе биткоина или от $4,7 млрд до $5,4 млрд за первые полгода торгов. Coindesk, цитируя представителей банка, написали, что одной из причин такого потока является отсутствие возможностей использовать ETH, лежащий в обеспечении спотовых ETF на Ethereum, в стейкинге.
С помощью стейкинга, держатели тех или иных монет могут использовать их для пассивного дохода, не продавая. Сам процесс подразумевает блокировку криптоактивов на определенный период времени для получения статуса валидатора в той блокчейн-сети. Биткоин лишен возможности стейкинга, а Ethereum позволяет это делать. Однако запуск таких фондов во многом зависит от нормативного статуса криптовалюты Ethereum в США, где регулятор SEC может приравнять криптовалюту ETH к незарегистрированным ценным бумагам. По этой причине эмитенты ETF отказались от использования стейкинга.
Рыночная волатильность
Ожидания трейдеров принятия решения по «эфирным» спотовым ETF в США привели к повышению волатильности на рынках Ethereum. Аналитики также закладывают вероятность влияния ETH-ETF на остальной крипторынок, включая биткоин.
На рынках деривативов растет неопределенность, выраженная в хэджировании трейдерами позиций, с использованием краткосрочных контрактов на ETH-опционы. Как отметили аналитики из Kaiko, по информации Coindesk, выводы основаны на образовавшейся разнице, между контрактами, истекающими 19 июля и контрактами, истекающими 26 июля.
Опцион — это договор между покупателем и продавцом на покупку или продажу актива (например, акций или криптовалюты) в определенное время по заранее оговоренной цене. Трейдеры часто используют данный вид дериватива для хэджирования своих торговых позиций от рыночных стрессов.
Представители биржи Bybit, совместно с аналитическая компанией BlockScholes, сделали аналогичные Kaiko наблюдения: «Основные результаты показывают, что инвесторы все более оптимистично настроены в отношении ETH, особенно в преддверии скорого запуска первых ETF в США. Этот оптимизм отражается в устойчивой премии за волатильность ETH по сравнению с BTC, которая сохраняется на фоне повышенной рыночной активности».
Эксперты полагают, что не стоит забывать про так называемый принцип «Покупай на слухах, продавай на новостях» («Buy the rumor, sell the news»), когда в ожидании новости рынки ведут себя противоположно динамике после фактически состоявшегося события.
Наблюдатели рынка также отмечают, что одобрение спотовых ETF на Ethereum может повлечь повторение истории с началом торгов фондами на биткоин в январе. Тогда в первые две недели торгов этими фондами цена BTC снизилась более чем на 20% с одновременным оттоком более $2 млрд из фонда компании Grayscale.
Фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) с 2013 года являлся частным трастом для аккредитованных инвесторов. К моменту преобразования траста в ETF в январе 2024 года компания смогла аккумулировать около $25 млрд в BTC.
Grayscale Ethereum Trust (ETHE) — похожий на GBTC продукт, который также находится в процессе преобразования в ETF. На его счетах почти $11 млрд в монетах ETH.
Таким образом трейдеры, инвесторы и эксперты не имеют однозначных ожиданий по рынку Ethereum после принятия спотовых ETF. На Polymarket, платформе для ставок на события, участники пари «Обновит ли ETH ценовой максимум в 2024 году?» находятся в равновесной позиции. Более $410 тыс. ликвидности в этом споре разделилось следующим образом: 54% — за, 46% — против.
Сколько капитала придет в ETF на базе Ethereum и как это повлияет на цены
«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.
